Вопрос, где купить акции и облигации, обычно означает не поиск конкретного здания, а выбор посредника, через которого вы получите доступ к биржевым торгам. Частному инвестору продавать и покупать бумаги напрямую на бирже нельзя — нужен брокер с лицензией. Поэтому главный выбор не между банком и биржей, а между брокерскими счетами, тарифами и типом счёта. Комиссия в 0,05% и 0,5% при обороте 300 000 рублей в год оборачивается разницей в 1 350 рублей. Плюс к этому добавляются плата за хранение и налоговые нюансы, которые легко перекрывают несколько процентов доходности, если о них не подумать заранее. Ниже — рабочие варианты, на что смотреть в тарифах и как продавать бумаги без потерь из-за технических деталей.
Где можно купить акции и облигации: три рабочих варианта
Первый и основной — брокерский счёт у лицензированного брокера. Его открывают дистанционно по паспорту, пополняют по реквизитам и через мобильное приложение подают заявки на покупку. Это самый дешёвый способ, если покупать российские акции и облигации на бирже. Комиссия за сделку у массовых тарифов составляет обычно 0,03–0,1% для акций и 0,05–0,15% для облигаций, минимальная комиссия — 30–100 рублей за заявку. Счёт может быть бесплатным, а плата за депозитарное обслуживание — 0–300 рублей в месяц, если нет сделок.
Второй вариант — индивидуальный инвестиционный счёт. Это тоже брокерский счёт, но с налоговыми льготами. С 2024 года открывают ИИС-3: он позволяет возвращать 13% от внесённой за год суммы, но не более 52 000 рублей при взносе 400 000 рублей. Деньги должны находиться на счёте минимум пять лет, иначе право на вычет пропадает, а полученный возврат придётся вернуть. ИИС выгоден тем, кто точно не будет продавать бумаги раньше срока.
Третий вариант — доверительное управление или паевые фонды. Здесь вы не выбираете конкретные акции и облигации, а отдаёте деньги управляющей компании. Минус — комиссия за управление 1–3% от активов в год плюс возможные надбавки при покупке пая. Такой вариант подходит, если нет времени разбираться в бумагах, но для самостоятельного инвестора он в среднем дороже брокерского счёта.
Брокерский счёт или ИИС: где лучше держать бумаги
Обычный брокерский счёт позволяет покупать и продавать бумаги каждый день без ограничений. ИИС-3 накладывает ограничение на вывод денег: при закрытии раньше пяти лет вы теряете налоговую льготу, а уже полученные вычеты по взносам придётся вернуть с учётом пени. Поэтому если деньги могут понадобиться через два-три года, честный выбор — обычный брокерский счёт, а не ИИС.
Допустим, вы планируете купить облигации на 300 000 рублей и держать их два года. На обычном счёте вы просто платите налог с купонов и с разницы при продаже. На ИИС-3 вы могли бы вернуть 39 000 рублей вычета за первый год, но при закрытии счёта через два года эту сумму нужно вернуть. Выгода появится только если срок действительно превышает пять лет. Поэтому ИИС не универсальный ответ на вопрос «где лучше всего покупать акции и облигации», а инструмент под долгие деньги.
На что смотреть в тарифе брокера
Главные цифры — комиссия за сделку, минимальная плата за заявку и стоимость хранения. Тариф 0,05% выглядит небольшим, но при минимальной комиссии 30 рублей реальная ставка на сделке в 10 000 рублей будет 0,3%. Чтобы получить заявленные 0,05%, сумма одной покупки должна быть не меньше 60 000 рублей, потому что 30 рублей делим на 0,0005. Поэтому начинать с портфеля в 5 000–10 000 рублей можно, но на таких суммах вы платите больше в процентном выражении.
Считайте годовые расходы на конкретном сценарии. Вы покупаете каждый месяц на 20 000 рублей акции и облигации. При тарифе 0,05% и минимуме 30 рублей каждая сделка обойдётся в 30 рублей, то есть 360 рублей в год. Если у брокера есть тариф с абонентской платой 199 рублей в месяц, вы заплатите 2 388 рублей в год, что выгодно только при обороте от 400 000 рублей в месяц. Для инвестора с ежемесячным взносом 20 000 рублей абонентский тариф не оправдан.
Отдельно проверьте, удерживает ли брокер налог автоматически. Брокер с лицензией налогового агента обычно делает это сам: при продаже с прибылью удержит налог по применимой ставке, а при выплате купонов — налог с суммы купона. В отдельных примерах ставка может составлять 13%, но её размер зависит от действующих правил и общей суммы дохода. Если брокер иностранный, придётся самостоятельно подавать декларацию до 30 апреля следующего года и доплачивать налог. Для большинства новичков удобнее российский налоговый агент, даже если у него чуть выше комиссия.
Как продавать акции и облигации: пошаговый расчёт
Продажа в приложении выглядит просто: выбираете бумагу, количество, тип заявки и подтверждаете сделку. Рыночная заявка исполняется быстро, но по цене спроса. На неликвидных облигациях разница между ценой покупки и продажи может составлять 0,3–0,7%, поэтому крупную позицию лучше продавать лимитной заявкой с ценой не хуже заданной.
После сделки деньги приходят не мгновенно. На бирже акции рассчитываются по схеме Т+2: если продали в понедельник, деньги поступят в среду; если в пятницу — во вторник. Облигации в основном работают по схеме Т+1: продали в пятницу — деньги придут в понедельник. Это важно, если вам срочно нужны средства на оплату.
С облигациями при продаже вы получите накопленный купонный доход от покупателя. Пример: купили облигацию номиналом 1 000 рублей с купоном 12% годовых и держали 90 дней. За это время накопилось 30 рублей купонного дохода. При продаже покупатель заплатит вам цену облигации плюс 30 рублей. Брокер удержит налог с этих 30 рублей, поэтому на счёт поступит 26,1 рубля при ставке 13%, если вы налоговый резидент. Саму облигацию не нужно продавать ровно перед купонной датой: доход вы не потеряете, а лишь получите его часть от покупателя.
Налог с продажи считается по разнице между ценой продажи и ценой покупки с учётом комиссий. Купили акцию за 1 000 рублей, продали за 1 200 рублей. Прибыль 200 рублей, налог — 26 рублей при ставке 13%. Если в том же году продали другую бумагу с убытком 100 рублей, брокер по итогам года пересчитает налоговую базу и вернёт излишне удержанные 13 рублей. Для этого достаточно дождаться завершения налогового периода, отдельное заявление обычно не требуется.
Где лучше всего покупать и продавать с учётом издержек
Лучший вариант для самостоятельного инвестора — прямой брокерский счёт с низкой комиссией за сделку и без абонентской платы, если вы делаете до трёх-четырёх сделок в месяц. Банк в этом сценарии проигрывает, потому что часто предлагает тот же брокерский счёт, но с комиссией 0,2–0,5% вместо 0,03–0,1%. При покупке на 200 000 рублей разница на одной сделке составит 340–800 рублей. За год активной торговли это превращается в несколько тысяч рублей.
Покупать через управляющую компанию стоит только если вы готовы платить 1–3% в год за пассивное управление. Например, портфель на 500 000 рублей под управлением с комиссией 2% обойдётся в 10 000 рублей в год. При тех же вложениях через брокера с комиссией 0,05% и четырьмя сделками в год расходы составят 1 000 рублей плюс плата за хранение, если она есть. Разница в 9 000 рублей — это почти два месячных взноса по 5 000 рублей.
Если вы только начинаете, выберите одного брокера, откройте обычный счёт дистанционно, заведите 30 000–50 000 рублей и купите две-три ликвидные позиции: например, облигации федерального займа с погашением через два-три года и акции крупных компаний. Наблюдайте за комиссиями и сроками зачисления денег первые три месяца. Это даст понимание, где покупать акции и облигации именно вам — без лишних затрат и с понятным налоговым учётом.